德恒助力四川发展（控股）有限责任公司2018年成功发行美元债券

德恒助力四川发展（控股）有限责任公司2018年成功发行美元债券

2018-10-25

2018年10月，四川发展（控股）有限责任公司（以下简称“四川发展”）在香港成功定价发行首笔境外美元债券，发行规模5亿美元、发行利率4.8%、债券期限3年，系四川发展在香港设立的20亿美元海外中期票据计划项下进行的首次债券提取发行。

本次美元债发行，采用维好协议(Keepwelldeed)+权益购买承诺(EIPU)的发行结构，由四川发展在香港设立的全资子公司四川发展国际控股有限公司为平台，以其在境外设立的特殊目的公司怡锦投资有限公司为发行人。本次发行吸引了来自香港、新加坡及欧洲等国家和地区66家专业投资机构追捧，获得16.5亿美元认购，最终利率4.8%较初始定价5.1%成功压价30基点，创下同时发行的中资高评级企业债券中初始认购规模最高、发行规模最大、发行利率最低三项记录。

四川发展（控股）有限责任公司，于2009年1月挂牌成立，是四川省人民政府出资设立的国有独资有限责任公司，主要从事投融资和资产经营管理，实现国有资产保值增值，促进四川省经济社会的持续快速发展。

德恒在本项目中担任四川发展的中国法律顾问，组成了以德恒北京办公室合伙人侯志伟律师为项目负责人，张艳、左媞、胡学媛、杨晶晶和鲜于加山为主要项目参与人的项目组，为本次债券发行提供了全程法律服务。