新兴市场危机四伏 资本大逃离魅影重现

新兴市场危机四伏 资本大逃离魅影重现

 本周五，全球资本加速从新兴市场撤离，这令土耳其里拉跌至创记录的低位，阿根廷比索兑美元汇率暴跌13.2%，单日跌幅创12年来新高。俄罗斯卢布、南非兰特也创下了数年来的新低。全球股市经历了今年来最惨淡的一周。

欧洲股市同样也在下跌，尤其是那些深受新兴市场影响的公司，投资者担心中国经济增速放缓，美国货币政策调整以及土耳其、阿根廷、乌克兰的国内政治问题。

周四汇丰银行公布的中国制造业PMI指数创六个月新低，中国发展的减速很可能会影响到许多的提供原材料的贸易伙伴，譬如南非和巴西。在去年，已有587亿美金的资本从发展中国家撤出。

而美联储近期削减购债规模的计划也会打击投资者对于新兴市场资产的需求。随着债券利率的提升，大量的资金都将回流至美国，而新兴市场的前景则不容乐观。

这听上去是不是很熟悉？没错，当前的场景很容易勾起人们对去年夏天新兴市场遭遇“大屠杀”的记忆，当时发展中国家的股票市场暴跌了18%，这对全球股市形成了巨大的冲击。这一切的起因都是美联储释放出缩减QE的信号，在QE期间投资者为了追求高回报大举进入新兴市场。

如果说当时市场没有将美联储态度的转变计入价格，那么，这大半年过去了，当这一切真的如约而至的时候，新兴市场真的能够幸免于难吗？

路透引述B Capital Wealth Management的总经理Lorne Baring 认为：

“在情况有所好转之前，我们认为新兴市场遭抛售的处境将会进一步恶化。而且很明显，这种恐慌情绪会从新兴市场蔓延到发达国家。”

尽管土耳其央行在周四至少动用了20亿美元的外汇储备来竭力提供支撑，但土耳其里拉兑美元还是跌至了创记录的2.33。

本周三土耳其的新美元债券价格跌破了发行价，乌克兰的债务担保费用创下12月来的新高。

这个月来阿根廷比索兑美元汇率已经暴跌了20%，昨日的单日跌幅创该国2002年金融危机以来的新高。为此，阿根廷表示将打破三年来的禁令，允许民众购买美元作为储蓄，一些美元购置的税率也将从当前的35%降至20%。这一举措将于下周一正式生效。

但也有分析师认为，任何举措都无法取得立竿见影的效果，“阿根廷即将面对30-40%的通胀水平，这是无法避免的。”

华尔街见闻在早前的报道中提及，去年阿根廷央行出售59亿美元的外汇以提振比索，而目前其外汇储备已降至了七年来的最低，292.6亿美元。而周四的大跌很可能是比索恶性贬值的前兆。阿根廷央行则对此无能为力，几乎彻底丧失了对货币的掌控力。

以下是新兴市场信用违约互换（CDS）的情况：

1，阿根廷，涨139个基点至2562.07个基点，这是自9月来的最高水平；

2，委内瑞拉，涨81个基点至1398.19个基点，这是自2010年以来的最高水平；

3，土耳其，涨11.6个基点至276.7个基点，这是自2012年6月来的最高水平；

4，南非，涨10个基点至236个基点，这是自9月来的最高水平。

根据EPFR的数据，投资者在上周从新兴经济体的股票市场抽走了25亿美元的资金，仅拉丁美洲市场就有3.98亿美元的资金撤离。

MSCI新兴市场股市指数下滑了1.2%，一周的跌幅达4.7%，这是自11月来的最大值。而MSCI全球股市指数下滑幅度为0.5%，周跌幅为0.8%，此为12月中旬来的最差表现。

今日日股收盘暴跌近2%，欧洲股市延续了此跌势，西班牙的IBEX指数跌了近3%。

周四美元指数跌幅达0.9%，这是近三个月来的最差单日表现。昨日美股也大跌，道指下挫1.1%，恐慌指数VIX盘中暴涨14%。资金涌入美债和黄金。今日美股开盘延续跌势，标普500跌幅为0.3%。

瑞穗证券的高级市场分析师Sho Aoyama提到：

“当投资者开始规避风险，他们会购买受到经常账户盈余支撑的货币。”