新规重塑私募资管产品和私募基金代销格局

2020年8月28日，中国证券监督管理委员会（“证监会”）发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（“《销售办法》”）及配套规则（统称“《新规》”），自2020年10月1日起施行，届时证监会2013年修订并施行的《证券投资基金销售管理办法》（“《旧规》”）将同时废止。此前，证监会2019年初曾就《新规》的草案（“征求意见稿”）向社会公开征求意见。

2013年以来，基金销售领域发生了许多变化，针对实践中存在的一些突出问题，《新规》从多个角度着手予以规范。一是强化基金销售活动持牌要求，厘清基金销售机构及相关基金服务机构的职责边界；二是优化基金销售机构准入、退出机制，着力构建进退有序、良性发展的行业生态；三是夯实业务规范与机构管控要求，推动构建以投资者利益为核心、促进长期理性投资的体制机制；四是完善独立基金销售机构（“独销机构”）监管，促进独销机构专业合规稳健发展。

本文将主要从基金销售机构代销证券期货经营机构发行的私募资产管理计划（“私募资管产品”）和经中国证券投资基金业协会（“基金业协会”）登记的私募基金管理人发行的私募基金（“私募基金”）的角度，简析《新规》的重要内容。